禅游科技赴港上市 主要靠“斗地主”赚钱

2018-12-04 15:13

  根据弗若斯特沙利文提供的研究报告,禅游科技2017年排在中国棋牌类手游的第四位,月活跃用户约2160万,其中,斗地主月活跃用户约1730万,排在斗地主手游的第三名。

  根据弗若斯特沙利文的研究报告,中国棋牌类手游市场近年显著增长,市场规模从2013年的10亿元,增长至2017年的114亿元,年复合增长率为83.7%。并且弗若斯特沙利文预计,到2022年这个规模将达到240亿元,年复合增长率为16.1%。

  互联网商业分析师郝智伟对IPO日报表示,部分棋牌类游戏公司,特别是一些中小企业,可能有涉赌的因素。比如湖南有自己打纸牌和麻将的方法,有些违规公司做了一些APP,虽不是直接转化为钱,但在这过程中有代币行为,不合规。这些违规的地方性小游戏公司,因此赚了不少钱,一个月的流水可以轻松达到千百万元。所以游戏类公司被监管得较为严格。

  一位资深游戏业观察人士对IPO日报表示,赌博性质浓的棋牌游戏被监管,比如斗地主等普通棋牌的“开房模式”就关掉了,因为房卡模式,也就是开房间模式给了赌博的空间。其影响就是很多做地方棋牌游戏公司倒闭。另外,类似德扑这样一把涉及很大金额虚拟币且用户多的也会被严打。

  对此,禅游科技于申报稿中表示,公司的游戏不构成规例定义的赌博,主要原因是公司的虚拟单位仅可在游戏中使用,不可套现或以其他方式出售或转让,且除游戏外无货币价值。

  在此背景下,2015年-2017年以及2018年上半年,禅游科技营业收入分别为1.3亿元、3.38亿元、4.6亿元、2.68亿元(半年,同比增长19.57%),净利润分别为2502.2万元、4041.1万元、6639.6万元、5076.1万元(半年,同比增长43.52%)。

  IPO日报发现,禅游科技营业收入的主要来源是斗地主游戏,2015年-2017年以及2018年上半年,斗地主游戏收入占总营业收入的比例分别为79.9%、84.4%、93.1%、88%。

  《2018上市游戏企业竞争力报告》指出,多家上市游戏企业对于核心的单款产品具备较强依赖性,单款产品占据其总营收的五成甚至更多,核心产品流水的下滑也将快速反映到企业业绩层面。例如电魂网络、吉比特等。

  对此,一位资深游戏业观察人士对IPO日报表示,和其他手游不同,棋牌手游因为玩法核心基本固定,所以具有稳定性,生命周期相较其他品类的手游更长。

  禅游科技2017年排在中国棋牌类手游的第四位,不过,距离龙头企业还是有不小的差距。

  禅游科技2017年日活跃用户人数为480万,只有龙头公司日活数的11.76%。同期月活跃用户人数为2160万,只有龙头公司的12.49%。另外,禅游科技的ARPPU(平均每付费用户收入)为23元/月-28元/月。

  此次募集的资金,禅游科技拟用于五个部分,增强研发能力、用于推广和营销、收购其他公司、建立海外部门和日常营运。

  禅游科技表示,当游戏发行版号审批程序恢复时,将适当分配资源开发新游戏,计划2019年至2021年雇佣100名员工专业从事产品规划、艺术设计和研发,平均年薪为40万,计划招聘5名高级产品总监,平均年薪100万。另外,对于推广和营销,禅游科技在未来三年内,计划招聘30名-50名销售及营销人员,平均年薪15万。

  截至2018年6月30日,禅游科技共有149名员工,绝大多数在深圳市。其中管理4人、开发73人、运营30人、商务12人、平台15人、会计7人、磨丁黄金城行政及法律8人。如果禅游科技按申报稿的计划实施,员工规模将会增长不少。